Валюты дружественных стран: что нужно знать
Эксперты в банковской сфере прогнозируют, что тренд сместится с доллара США, и в России будет создан большой рынок альтернативных валют. Центральный банк снял некоторые валютные ограничения, но банки ввели комиссию за хранение валюты на счетах. Депозиты в долларах и евро стали дефицитным продуктом, несмотря на почти нулевую доходность.
Летом 2022 года ЦБ выступил за создание в России альтернативного валютного рынка. Московская биржа начала торги в армянских драмах и южноафриканских рандах, а также объявила о введении дирхама ОАЭ и узбекского сума. Минфин анонсировал новое бюджетное правило, которое позволит влиять на курс рубля посредством интервенций в «дружественных» валютах. Банкиры дали рекомендацию клиентам избавляться от своих портфелей «токсичных» валютных активов.
Список «валют недружественных стран» был расширен за счет стран, поддержавших санкции против России. Такие валюты считаются наиболее рискованными инвестициями. Список включает страны ЕС, Великобританию, США, Японию, Швейцарию и 17 других стран.
Следовательно, валюты стран, не вошедших в этот список, такие как китайский юань, гонконгский доллар, южноафриканский рэнд, казахский тенге, узбекский сум, белорусский рубль и многие другие, были включены в список «Дружественных стран» с которыми Банк России планирует развитие рынка.
Какие валюты выгодно покупать вместо доллара и евро?
Эксперты считают, что для российских инвесторов самыми актуальными валютами являются китайский юань и гонконгский доллар. Эти валюты номинально связаны с долларом США и другими валютами, и их курс находится в определенном допустимом диапазоне, что обеспечивает их высокую стабильность.
Какие валюты дружественных стран привлекательны для инвестиций?
Поскольку доллар США, евро, британский фунт, швейцарский франк и японская иена теряют позиции, инвесторы обращаются к таким валютам, как:
● турецкая лира,
● гонконгский доллар,
● дирхам ОАЭ,
● казахстанский тенге,
● армянский драм,
● южноафриканский рэнд,
● белорусский рубль.
Гонконгский доллар вместо доллара США
Гонконгский доллар можно назвать квази-долларом Соединенных Штатов. Это связано с тем, что его обменный курс был привязан к доллару США в течение 40 лет. Денежно-кредитное управление Гонконга (HKMA) управляет обращением валюты и допускает колебания в фиксированном диапазоне от 7,75 до 7,85 гонконгских долларов за доллар США.
События 2020 года ослабили гонконгский доллар. В декабре 2019 года на мировом рынке он торговался по 7,76, а сейчас достиг верхней границы коридора обменного курса.
С начала 2022 года HKMA позволила ему снизиться всего на 0,7%. Это дорого обошлось автономии, поскольку ее валютные резервы сократились на 45,2 миллиарда долларов с января по конец июня, согласно июльскому отчету регулятора. Однако его валютные резервы по-прежнему в пять раз превосходят денежную массу в обращении.
Эдди Юэ, глава HKMA, не планирует выпускать гонконгский доллар в свободное обращение. Он подтвердил это еще летом, заявив, что регулятор продолжит свои валютные интервенции, чтобы справиться с резким повышением процентных ставок Федеральной резервной системы и поддержать обменный курс.
Преимущества инвестирования в гонконгский доллар
В распоряжении россиян два фактора, которые способствуют росту популярности гонконгского доллара в России. Первый - высокая биржевая ликвидность. В 2022 году заметно увеличилось внимание российских граждан и бизнеса к данной валюте. 18 марта торговый объем достиг исторического рекорда в 537 миллионов рублей. Теперь, ежедневный объем сделок, варьируется, в некоторые дни превышает 300 миллионов рублей.
Второй фактор - это старт торгов акциями гонконгских компаний с расчетом в гонконгском долларе на Санкт-Петербургской Бирже.
Что насчет дирхама ОАЭ?
Дирхам Объединенных Арабских Эмиратов считается одной из самых стабильных валют в мире благодаря фиксированному обменному курсу 3,6725 дирхама за доллар США на протяжении более 40 лет. ОАЭ, входящие в первую десятку стран с крупнейшими запасами нефти, поддерживают эту стабильность благодаря стабильному притоку долларовых поступлений от экспорта нефти и газа и значительным валютным резервам, которые центральный банк оценивает в 122,5 млрд долларов.
В отличие от российского рубля, на который сильно влияют цены на нефть, колебания на рынке энергоносителей практически не влияют на курс дирхама.
Логично предположить, что дирхам можно считать арабским аналогом доллара США. Кроме того, Объединенные Арабские Эмираты последовательно диверсифицируют свою экономику; в 2021 году вклад несырьевых отраслей в ВВП достиг 72,3%.
Южноафриканский рэнд
Южноафриканский рэнд — валюта, которая находится в свободной конвертации на Мосбирже. В Южной Африке действует система плавающего обменного курса, и широко распространено мнение, что обменный курс рэнда зависит от мировых цен на алмазы, золото, драгоценные и редкие металлы, экспортируемые страной, а также находится под влиянием экономики своих торговых партнеров, таких как США, Великобритания, Япония, Германия и Китай.
Санкции, наложенные на ЮАР за ее политику апартеида, планомерно ослабили ранд, и после их отмены обесценивание продолжилось. Волатильность рэнда сделала его одной из популярных валют среди трейдеров форекс.
Обмен валютами стран СНГ
Россияне могут диверсифицировать свой портфель несколькими валютами стран СНГ, такими как казахский тенге, белорусский рубль и армянский драм. Однако избежать традиционных рисков, связанных с рублем, не удается.
Благодаря тесным торгово-экономическим связям с Россией на валюты этих стран оказывает влияние динамика курса рубля и геополитика, а также сезонные факторы и миграционные потоки. Каждая из этих валют имеет свои особенности с точки зрения формирования курса.
Например, белорусский рубль привязан к мультивалютной корзине. В этой корзине 50% представлено российским рублем и 30% - долларом США.
Из-за санкций и доминирования российского рубля в мультивалютной корзине с февраля наблюдается волатильность белорусского рубля. Для поддержки обменного курса Национальный банк Беларуси весной проводил валютные интервенции. . Беспрецедентное укрепление российского рубля ослабило по отношению к нему белорусскую валюту.
Армения также работает с плавающим обменным курсом. Россия является одним из основных каналов для армянского экспорта, поэтому колебания курса рубля также влияют на армянский драм. Однако в 2022 году геополитике не удалось существенно ослабить драм.
В начале года курс драма к доллару США был на уровне 480 драм/$, а в марте временно поднялся до 518 драм/$. Волатильность была временной: с марта по май драм укрепился по отношению к доллару на 8,85%, по данным Центробанка Армении. По данным ЕАЭС, к концу июня драм укрепился по отношению к доллару на 17,9% в годовом исчислении. По мнению аналитиков ЕАЭС, это произошло за счет увеличения предложения и сокращения спроса на иностранную валюту на внутреннем рынке, а также увеличения спроса на армянский драм со стороны иностранных гостей.
Крепкий драм поддерживался консерватизмом ЦБ и Минфина Армении, гибкой подстройкой торгового баланса страны к новым реалиям, ростом производительности, а также контрциклическим притоком капитала из диаспоры. По подсчетам ЕАЭС, с начала года драм ослаб по отношению к рублю почти на 20%.
